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트럼프 관세면제, 아직 남은 리스크

4월 12일 트럼프 대통령은 컴퓨터, 스마트폰, 반도체에 대해서 상호 관세를 제외한다는 발표를 하였습니다. 특히, 중국에서 생산되는 물품까지 포함한다는 내용이 명시되어 있었는데, 증시 관점에서 엄청난 호재가 되었습니다. 이 소식 이후 위캔드 나스닥은 4% 급상승을 보여주었고, 월요일 정규장에서도 급상승하는 모습을 보여줄 것이라 생각됩니다.현재 선물 시장에서도 증시의 Long 포지션을 취하는 비율이 Short 대비 12%나 많은 상황으로, 12일 발표에 반하지 않는 정책이 갑자기 나오지 않는 이상 월요일은 상승장으로 마무리될 것으로 보입니다.현재 표면적인 상황만 보았을 때, 이제 관세전쟁은 끝난 것처럼 보이기도 합니다. 하지만, 조금 더 이면을 바라보면 아직 남아 있는 리스크들이 분명 존재하고 지금의 시황..

2025. 4. 13. 20:14

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채권 자경단과 연준풋

참 시장의 보이지 않는 손은 절대적인 것 같습니다. 수많은 예측과 가설이 오고 갔지만, 결국 시장을 정상화하는 방향의 반작용을 이번에도 만들어내고 말았습니다. 오늘은 4월 11일 금요일까지 이어졌던 미국 증시계에서의 많은 변화에 대해 다뤄 볼 예정입니다. 그중 특히 최근 트럼프 정부의 관세 정책 변화에도 불구하고 이어지는 10년물 국채 금리의 높은 수치와, 뒤로 이어지는 수잔 콜린스 보스턴 연방준비은행 총재의 '연준풋'발언까지. 모두 사건별로 보면 우연의 연속으로 보이지만, 이 모든 것들이 시장의 보이지 않는 손들로 인한 필연적인 결과들이었다면, 믿어지시나요? 지금까지의 증시 스토리와 이후의 대응 방향까지 분석을 시작해 보도록 하겠습니다.채권 자경단채권 자경단이란'채권 자경단'은 정부의 재정 지출 확대나..

2025. 4. 12. 22:43

개별주식투자

한국기업평가, 한국판 무디스

잠시 상호 관세, 금리. 레버리지의 피로감에서 벗어나 안정적인 투자를 위한 배당주를 하나 소개드리겠습니다. 이번 회사는 경제적 혜자가 확실하고, 인플레이션 헷징이 가능한 탄탄한 사업구조를 가지고 있으며, 단단한 배당과 폭탄 특별 배당을 선사하는 '한국기업평가'입니다. 투자하는 분들에게는 '봉이 김선달'로 알려져있기도 한 이 회사는, 어떠한 경제적 혜자를 가지고 있는지, 왜 봉이 김선달로 불리는지 한번 소개해보도록 하겠습니다.사업모델한국기업평가는 대한민국을 대표하는 신용평가기관 중 하나로, 기업이나 금융기관의 신용등급을 평가하는 것이 주요 사업입니다. 사업체를 꾸려나간다고 가정했을 때, 순수하게 개인이 모은 자금으로 진행하는 경우는 드뭅니다. 대부분의 사업체는 대출을 끼고 레버리지 개념으로 성장을 이뤄내는..

2025. 4. 11. 23:52

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트럼프 풋, 역대급 증시 반등

2025년 4월 10일 트럼프 정부는 90일 동안 관세를 유예하고, 중국에는 총 125% 관세를 부과하기로 결정하였습니다. 이에 증시는 즉각적으로 반등하여 S&P500은 9.5%, 나스닥은 12% 상승하는 역대급 반등을 보여주었습니다. 동시에 VIX 지수는 60을 넘겼다가 -35% 폭락하는 모습을 보여주었습니다. 과거를 살펴보면, 트럼프 정부는 2018년 12월에 '지금이 주식하기 좋을 때입니다'라는 언질을 한 후 주식을 상승시켰습니다. 2019년에도 스스로 증시를 직접 상승시키기도 했는데요. 오늘도 동일하게 '지금이 매수하기 좋은 시점이다'라고 말을 한 후, 관세 유예를 발표하며 증시를 반등시켰습니다. 말 그대로 '트럼프 풋'인데요. 결국 실물경제 또는 경제 시스템이 붕괴되는 것이 아닌 이상 지금의 하..

2025. 4. 10. 23:49

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미국 상호 관세 상황 정리

2025년 4월 8일부터 9일까지의 글로벌 증시는 단 하루 만에 상승과 하락을 오가는 극단적인 변동성을 경험했습니다. 이틀 사이에 벌어진 일련의 사건들은 단순한 뉴스 이상의 파급력을 가졌고, 투자자들에게는 시장의 무서움과 동시에 기회를 일깨워주는 계기가 되었습니다. 8일 밤, 한국의 고위 협상팀이 미국을 향해 출발했다는 소식이 전해지면서 미국 프리장에서 나스닥은 한때 +4%를 웃도는 급등세를 보였습니다. 시장은 이를 협상의 진전으로 해석했고, 교착 상태에 빠져 있던 미중 무역 갈등에 대한 해빙 무드를 기대했다. 그러나 불과 몇 시간 뒤, 9일 새벽 4시, 중국이 미국산 제품에 대해 50%의 추가 관세를 부과한다고 발표하면서 상황은 반전되었습니다. 나스닥은 오히려 -2%로 장을 마감했고, 이후 프리장부터 ..

2025. 4. 9. 22:16

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엔비디아, 미국 증시가 우상향 하는 이유

앞선 포스팅에서 여러 번 얘기드렸지만, 현재 트럼프 정부의 상호 관세 정책으로 인해 미국 증시가 20%가량 하락한 상황입니다. 이 배경에는 미국의 단기자금 고갈로 인한 장기 국채 발행 목적, 그리고 이를 위한 의도적인 경기 침체까지 미국 증시에 부정적인 현실만 존재하는 상황인데요. 사실 더 근본적으로 보면, 미국은 현재 높은 부채에 시달리는 상황으로 이자 충당비용 마저 부족하여 지속적으로 국채를 발행하고 있는 상황입니다. 즉, 미국의 GDP만으로는 현재 가지고 있는 부채를 감당할 능력이 없다는 것인데요. 이를 미루어보았을 때 미국 경제는 결국 무너진다고 볼 수 있을까요? 그렇다면 지금 미국 주식을 사는 것이 위험한 상황일까요? 오늘은 증권가에서 설파하는 미국 경제의 취약성에 대한 내용과, 그럼에도 불구하..

2025. 4. 8. 23:51